ABSTRACT

Titel: Bolånetakets påverkan på bostadsmarknaden – Ur konsumenternas synvinkel

Nivå: C-uppsats i ämnet företagsekonomi

Författare: Johan Sandberg och Joel Byström

Handledare: Aihie Osarenkhoe

Datum: 2012 - 05

Syfte: Syftet med detta arbete är att undersöka hur förväntningarna var inför införandet, och

hur konsumenterna påverkats av det nya bolånetaket som infördes 1 oktober 2010. När det

nu gått 18 månader sedan införandet, hur har bostadsmarknaden påverkats ur

konsumenternas synvinkel?

Arbetets bidrag: Tidigare studier inom området (t.ex. Gauffin, 2011; Bekeris & Lagelius,

2011; Claesson & Megaache, 2011) fokuserar på hur hur bostadsmarknaden i sin helhet har

påverkats av bolånetaket, med främsta inriktning på bostadsrätter i Stockholm. Denna

uppsats bygger vidare på tidigare studier genom att undersöka huruvida konsumenterna på

bolånemarknaden har påverkats, för att därmed utvidga kunskaper om bolånetaket och dess

effekter.

Uppsatsen kommer kunna användas för att diskutera om bolånetaket verkligen är det bästa

sättet för att stoppa den osunda belåningen. Finns andra bättre alternativ som inte leder till att

vissa utsatta grupper får svårt att ta sig in på eller helt enkelt utesluts från

bostadsmarknaden?

Metod: För att undersöka huruvida hypotesen stämmer att bolånetaket på ett negativt sätt

påverkat förstagångsköpare och andra kontantsvaga grupper har både kvantitativa och kvalitativa metoder använts. Kvantitativa data har främst bestått av inhämtande av artiklar

och information från internet. Kvalitativa data har hämtats genom personliga intervjuer och

telefonintervjuer med branschfolk, samt en enkätundersökning med förstagångsköpare.

Resultat & slutsats: Bolånetaket har fått effekt. De höga belåningsgraderna har sjunkit, men

marknaden har inte påverkats nämnvärt. Genom det empiriska arbetet har vissa slutsatser

dragits. Dessa är bland annat att de nya reglerna fått en negativ effekt för förstagångsköpare

samt att människor idag har svårare att ta sig in på bostadsmarknaden. Dock kan konkreta

belägg för dessa slutsatser inte presenteras.

Förslag till fortsatt forskning: Eftersom att bolånetaket fortfarande är relativt ungt, bara ca

18 månader har gått sedan införandet, så kan det behövas ytterligare tid för att det helt ska gå

att utvärdera. En aspekt som skulle vara intressant att undersöka är huruvida bankerna är

vinnare i situationen. Bankerna erbjuder blancolån och till dessa hör högre ränta än tidigare.

På så sätt tjänar bankerna mer pengar än de skulle ha gjort vid införandet av

amorteringskrav. Det vore även intressant att undersöka hur stor del av de nya blancolånen

som är kopplade till bostadsköp.

Nyckelord: Bolånetaket, Finansinspektionen, konsumenter, blancolån, förstagångsköpare,

ränta

ABSTRACT

Title: The mortgage ceiling´s impact – From a consumer perspective

Level: Term paper C-level in business economics

Author: Johan Sandberg and Joel Byström

Supervisor: Aihie Osarenkhoe

Date: 2012 - 05

Aim: The purpose of this study is to explore the consumers’ expectations prior to, and how

consumers subsequently were affected by the introduction of the new mortgage roof

introduced on 1 October 2010. Eighteen months after the introduction, how has the housing

market been affected from a consumer perspective?

Contribution of the thesis: Previous studies in the field (eg Gauffin, 2011; Bekeris &

Lagelius, 2011; Claesson & Megaache, 2011) focuses on how the housing market as a whole

has been affected by the mortgage roof, with primary focus on condominiums in Stockholm.

This paper builds on previous studies by examining whether consumers on the mortgage

market has been affected, in order to expand knowledge of the mortgage roof and its effects.

The paper will be used to discuss if the mortgage ceiling really is the best way to stop the

unhealthy leverage. Are there other better alternatives that do not result in vulnerable groups

having difficulties to enter, or simply getting excluded from, the housing market?

Method: To investigate the correctness of the hypothesis that the mortgage ceiling

negatively impacted first-time buyers and other groups with low amounts of cash, both

quantitative and qualitative methods were used. The quantitative data consists mainly of

gathering articles and data from the Internet. The qualitative data has been implemented

through personal and telephone interviews with industry professionals, and a survey with

first-time buyers.

Result & Conclusions: The mortgage ceiling has had an effect. The high value ratios have

dropped, but the market has not been significantly affected. Through the empirical work

some conclusions have been drawn. These include that the new rules have a negative effect

on first-time buyers, and that people today have less chance to enter the housing market.

However, concrete evidence for these conclusions cannot be presented.

Suggestions for future research: Since the mortgage ceiling is still relatively young, only

about 18 months have passed since the introduction, it may require additional time to fully be

able to evaluate. One aspect that would be interesting to examine is whether the banks are

winners in this situation. The banks offer unsecured loans and these include higher interest

rate than before. In this way, banks earn more money than they would have done in the

introduction of amortization requirements. It would also be interesting to investigate what

proportion of the new unsecured loans that are linked to home purchases.

Key words: The mortgage ceiling, FSA, consumers, unsecured loans, first time buyers,

interest